Em 18 de novembro de 2025, a Polícia Federal deflagrou a Operação Compliance Zero, que investiga suspeitas de fraudes no Banco Master, entre elas a emissão e a negociação de títulos de crédito sem lastro. Na mesma data, o Banco Central decretou a liquidação da instituição. O controlador do banco, Daniel Vorcaro, é o principal investigado, e o caso passou a tramitar no Supremo Tribunal Federal (STF). A operação já teve novas fases em 2026 e continua em andamento.
A defesa de Daniel Vorcaro nega as irregularidades. Como a investigação não foi concluída, os fatos ainda dependem de apuração e de eventual julgamento, e este texto não trata do mérito das acusações.
O caso chamou a atenção também pelo nome. Desde então, muita gente passou a procurar o significado de compliance e a razão de a palavra aparecer acompanhada de um “zero”.
Por que “Compliance Zero”
Segundo o que foi divulgado sobre a investigação, o nome faz referência à ausência de mecanismos eficazes de controle interno nas instituições investigadas. A ideia é que, embora o banco fosse regulado, auditado e supervisionado, os controles que deveriam impedir as operações suspeitas não funcionavam na prática. O compliance existiria no papel, mas valeria zero.
O que é compliance
Compliance vem do verbo inglês to comply e significa conformidade. Aplicado às empresas, é o conjunto de regras, controles e rotinas que servem para garantir que a organização cumpra as leis, as normas dos órgãos reguladores e os seus próprios padrões de conduta. Um programa de compliance, também chamado de programa de integridade, costuma reunir código de ética, políticas internas, gestão de riscos, treinamentos, canal de denúncias, apuração de irregularidades e monitoramento.
O ponto central é que esses instrumentos precisam funcionar. Um código de ética que ninguém conhece e um canal de denúncias que ninguém apura não previnem nada, e é essa distância entre o documento e a prática que o nome da operação resume.
O compliance no sistema bancário
No Brasil, os bancos estão entre as empresas mais reguladas. O Conselho Monetário Nacional e o Banco Central exigem que toda instituição financeira mantenha uma política de conformidade, com uma área independente das áreas de negócio e acesso direto à administração, como prevê a Resolução CMN nº 4.595/2017. Somam-se a isso as regras de controles internos, de gestão de riscos e de prevenção à lavagem de dinheiro e ao financiamento do terrorismo, além da supervisão permanente do Banco Central.
Esse compliance regulatório convive com as regras que valem para qualquer empresa, como a Lei Anticorrupção (Lei nº 12.846/2013), que responsabiliza a pessoa jurídica por atos lesivos contra a administração pública e leva em conta a existência de um programa de integridade efetivo.
Quando falta ética, as regras não bastam
Nenhuma estrutura de controle resiste se a liderança não estiver comprometida com ela. É por isso que as metodologias de avaliação de programas de integridade começam pelo comprometimento da alta direção. Quando quem decide trata as regras como obstáculo, a área de compliance perde autonomia, os alertas deixam de subir e os controles passam a existir apenas para constar. A falta de ética no topo esvazia o programa por dentro, por mais completo que ele pareça.
O que o caso ensina às empresas
O compliance não é assunto apenas de bancos nem de grandes companhias. Empresas de todos os portes e segmentos lidam com contratos, fornecedores, dados pessoais, relações de trabalho e, muitas vezes, com o poder público, e em cada uma dessas frentes há riscos que podem ser previstos e evitados. Um programa proporcional ao tamanho do negócio ajuda a empresa a atuar corretamente, a proteger a sua reputação, a evitar perdas e a responder melhor quando algo dá errado.
A Probus Compliance implementa e acompanha programas de integridade sob medida. Para entender como esses programas são examinados pelos órgãos de controle, leia também Como é feita a avaliação do programa de integridade e As cinco perguntas mais frequentes sobre compliance.
Quer saber em que estágio está o compliance da sua empresa?
Texto atualizado em 10 de novembro de 2026, com base em informações divulgadas pela imprensa sobre a investigação.